迈腾小说

第526章 路演（第1页）

1月25日，飞天集团发布《2006年度业绩公告》，公告详细披露了全年营收、净利润、各板块进展及2007年目标，公告发布后，港股飞天资本股价当日绿色上涨3%，收盘价28。3港元股，市值达339。6亿港元，香江《大公报》《文汇报》均发文评价“飞天集团2006年业绩超预期，2007年A股上市有望开启香江文化企业内地资本运作新篇章”。

1月30日，王莽在梅花大厦召开月度进度会，各团队负责人汇报进展：

天养义表示路演材料初稿已完成，正在与南华证券打磨细节，2月10日前可定稿；

高晋反馈A股初审已完成90%，证监会预计3月15日前出具初审通过函；

陈工称昆山基地的设备安装完成30%，好莱坞工程师对进度满意；

小陈代表阮梅汇报，TVB的5部合拍剧选题已确定，《大江风云2》的剧本初稿已完成，计划3月启动拍摄；

王莽听后，满意地点头：“很好，各团队的进度都符合计划。2007年的第一个月，我们开了个好头，接下来要保持这个节奏，确保每一个目标都落地。记住，飞天集团的‘飞天纪元’，不是靠一个人的努力，而是靠所有人的协作，只要我们心往一处想，劲往一处使，就没有实现不了的目标。”

会议结束时，已是傍晚六点半。

王莽站在落地窗前，看着窗外的香江夜景——中环的写字楼亮起璀璨的灯光，维多利亚港的夜景游船缓缓驶过，远处的香江交易所大楼顶端，电子屏幕上的飞天资本股价仍显示着“28。3港元，+3%”的绿色字样。

他知道，2006年的复盘已画上圆满的句号，2007年的征程才刚刚开始。

未来的一年，A股上市的锣声、长三角影视链的竣工礼炮、银河娱乐的股权交割仪式，都将成为“飞天纪元”的新里程碑，而飞天集团，也将在这些里程碑的见证下，成长为真正连接香江与内地的文化产业巨擘。

2007年2月18日，沪市国际会议中心三楼宴会厅。

清晨七点半，工作人员已完成最后一轮布置。宴会厅中央搭建着高1。5米的舞台，舞台背景板是深蓝色渐变设计，左侧印着“飞天集团A股上市路演·沪市站”的白色大字，右侧嵌着飞天集团的logo——金色飞鹰环绕“香江+内地”地图轮廓，下方标注着“文化+资本·双轮驱动”的slogan。舞台两侧各摆放着一块55英寸的显示屏，左侧屏幕循环播放长三角影视链的建设实景，右侧屏幕则展示数字影院管理系统的运营数据，画面切换流畅，没有丝毫卡顿。

舞台前方摆放着20排黑色座椅，每排10个座位，共200个席位，对应受邀的200家内地机构投资者——其中包括沪市的“东方基金”、首都的“华夏资管”、鹏城的“南方基金”等头部机构，也有“沪市证券”“京市券商”等券商团队。每个座位上都放着一份路演资料袋，里面装有飞天集团2006年财报摘要、A股上市方案、长三角影视链规划图、数字系统技术白皮书，还有一支印着飞天集团logo的金属钢笔。

宴会厅角落的茶歇区，工作人员正摆放咖啡、茶点和水果——咖啡是从沪市本地的“太平洋咖啡”定制的，茶点以苏式点心为主，有鲜肉月饼、蟹粉小笼，水果则选用当季的草莓、车厘子，每一份都用白色瓷盘装好，搭配银色刀叉，显得精致而正式。

上午八点半，机构投资者陆续进场。

最先抵达的是东方基金的投资总监赵生，他穿着深灰色西装，手里拿着一份打印好的飞天资本港股财报，财报上用红色水笔圈出“2006年净利润32亿港元”“银河娱乐分红7亿港元”等关键数据，边走边和助理低声讨论：“飞天集团的影视业务和赌牌业务互补性强，赌牌的稳定分红能对冲影视行业的波动风险，这一点要重点关注。”

紧随其后的是华夏资管的研究员李女士，她穿着米白色职业套装，背着黑色双肩包，包里装着平板电脑，屏幕上显示着内地文化产业的政策文件——2006年内地发布的《文化产业振兴规划》中，“鼓励香江文化企业内地发展”的条款被她用黄色荧光笔标出，她对同行的同事说：“飞天集团是首个冲刺A股的香江文化企业，政策层面肯定有支持，关键要看他们的盈利模型能不能持续。”

九点整，宴会厅内已座无虚席，投资者们大多低头翻看路演资料，偶尔低声交流，话题离不开“长三角影视链的产能”“数字系统的授权收入”“银河娱乐的股权进展”，空气中弥漫着专业而紧张的氛围。

九点十五分，王莽、天养义、阮梅走进宴会厅，全场瞬间安静下来。

王莽走在中间，穿着深灰色定制西装，领带是阮梅让人提前准备的藏青色暗纹款，上面绣着细微的飞鹰图案；天养义在左侧，抱着厚厚的路演PPT手稿，手稿边缘贴着不同颜色的便签，标注着“盈利预测”“风险应对”等板块的跳转页码；阮梅在右侧，穿着黑色职业套装，手里拎着黑色手包，没有携带任何资料——所有需要补充的文化端内容，她都已提前告知TVB宣发部，由宣发部准备好视频和数据，届时直接在屏幕上播放，无需她亲自展示。

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三人走上舞台，王莽站在中央的麦克风前，微笑着开口：“各位投资者，上午好！我是飞天集团的王莽，感谢大家在百忙之中参加我们的A股上市路演。今天，我将和我的同事天养义、阮梅，一起为大家介绍飞天集团的业务布局、盈利模型和未来规划，希望能让大家更深入地了解我们——一家扎根香江、深耕内地的文化产业集团。”

他抬手示意天养义切换PPT，舞台背景板瞬间变成飞天集团的业务版图示意图——红色标注的“香江板块”涵盖浅水湾影视基地、50家飞天院线门店、TVB总部；蓝色标注的“内地板块”包括苏市昆山长三角影视链、12家内地院线门店、翡翠东方（TVB内地子公司）；紫色标注的“澳门板块”则是银河娱乐总部，三个板块之间用金色线条连接，标注着“资本互通”“资源共享”“人才联动”。

“飞天集团的核心战略是‘双资本平台+全产业链布局’。”王莽的手指向示意图，“港股上市的飞天资本，聚焦香江及海外业务，比如TVB的东南亚发行、飞天院线的香江门店运营；即将在A股上市的飞天集团，主攻内地市场，核心是长三角影视链和内地院线扩张，两者业务互补，互不重叠，避免同业竞争。”

他顿了顿，补充道：“我们的全产业链布局，覆盖‘影视制作-发行-放映’三个环节：制作端有浅水湾基地和昆山长三角影视链，能承接合拍片的拍摄与后期制作；发行端有TVB的内地子公司翡翠东方，能对接央视、沪市卫视等主流平台；放映端有飞天院线的62家门店（50家香江、12家内地），能为影片提供保底排片，形成‘制作-发行-放映’的闭环，这是我们区别于其他文化企业的核心优势。”

天养义这时接过麦克风，点击PPT切换到“盈利模型”页面，屏幕上出现2007年预测净利润的柱状图——影视板块10亿港元、院线板块8亿港元、澳门赌牌分红7亿港元、其他业务3亿港元，合计28亿港元，其中A股上市主体的净利润为18亿港元，同比2006年增长20%。

“各位投资者，大家好！我是飞天集团的天养义，负责金融与资本运作。”天养义的声音沉稳，目光扫过全场，“接下来，我将详细拆解我们的盈利模型，证明飞天集团的盈利具有可持续性。”

他用激光笔指向“影视板块”：“2007年影视板块的10亿港元净利润，主要来自三部分：第一是合拍片制作，我们已确定拍摄《大江风云2》《英雄2》《功夫2》三部重点合拍片，其中《英雄2》的后期制作将在昆山长三角影视链完成，预计票房分成收入5亿港元；第二是影视基地服务，浅水湾基地2006年承接了15部影片的制作，2007年目标提升至20部，收入2。5亿港元，昆山基地投产后，预计新增服务收入1。5亿港元；第三是版权发行，TVB的合拍剧2006年出口东南亚收入1。83亿港元，2007年计划拓展欧洲、北美华人市场，目标收入1亿港元，三项合计10亿港元。”

天养义接着指向“院线板块”：“院线板块的8亿港元净利润，分为票房分成和数字系统收入。票房分成方面，2006年飞天院线总票房达35亿港元，2007年随着内地15家新门店开业，目标总票房提升至45亿港元，分成收入7。5亿港元；数字系统方面，我们的数字影院管理系统已覆盖全部62家门店，2007年1月起，将向内地院线联盟的200家影院输出，每年授权费500万港元，同时系统的‘影片推荐算法’上线后，能为TVB剧集引流，预计带来5000万港元的广告收入，合计8亿港元。”

“最关键的是澳门赌牌分红。”天养义的激光笔落在“赌牌分红”上，“2006年，我们持有银河娱乐20%股权，获得7亿港元分红；2007年5月，我们将完成剩余10%股权的交割，持股比例提升至30%，按银河娱乐2007年目标净利润13。8亿港元计算，我们将获得4。14亿港元分红，较2006年增长45%，这部分分红稳定且可持续，能有效对冲影视和院线业务的波动风险。”